Інвестиційний менеджмент
Викладає к.е.н., проф. Мертнес О.В.
Метою курсу є вивчення сучасної теорії і практики прийняття інвестиційних рішень – як в управлінні компанією, так і у професійній діяльності з управління інвестиційними портфелями.
Завданнями курсу є:
- вивчення особливостей функціонування головних сегментів фінансового ринку та основних властивостей інструментів, що на них обертаються;
- формування навичок практичного застосування сучасних методів аналізу інвестиційних рішень на підприємстві;
- вивчення методів аналізу і оцінки акцій для здійснення інвестиційних рішень;
- оволодіння методами оцінки бізнесу з метою прийняття стратегічних рішень та рішень з інвестування;
- вивчення основних різновидів методу дисконтування грошових потоків для оцінки бізнесу та особливостей їх застосування на практиці;
- вивчення найбільш важливих положень сучасної теорії корпоративних фінансів, її взаємозв’язок з практикою бізнесу та використання у прийнятті рішень;
- вивчення методів та опанування практичними навичками оцінки основних різновидів боргових фінансових інструментів;
- вивчення похідних фінансових інструментів, підходів до їх оцінки та використання для інвестування і обмеження ризиків;
- вивчення сучасних підходів до управляння інвестиційним портфелем, методів управління портфелем і оцінки ефективності;
- вивчення основних шляхів фінансування бізнесу, особливостей фінансування бізнесу на практиці, підходів до прийняття рішень з фінансування.
В результаті вивчення курсу студент повинен знати:
- основні сегменти фінансового ринку, особливості їх функціонування;
- зміст і властивості основних фінансових інструментів (акцій, облігацій, похідних), особливості їх обігу;
- методи аналізу акцій для прийняття інвестиційних рішень;
- метод дисконтованих грошових потоків (DCF) для оцінки бізнесу та підготовки, аналізу і прийняття інвестиційних рішень у компанії;
- особливості застосування існуючих модифікацій методу DCF на практиці;
- основні положення сучасної теорії корпоративних фінансів (ризик і доход, портфельна теорія, факторні моделі дохідності, структура капіталу, джерела фінансування, дивідендні політика, агентські відносини) та ключові практичні висновки;
- методи аналізу інвестиційних проектів, що включають реальні опціони;
- методи оцінки і аналізу облігацій;
- методи оцінки і аналізу ф’ючерсів і опціонів;
- шляхи використання похідних (ф’ючерсів та опціонів) для обмеження ризиків;
- зміст професійної діяльності з управління інвестиційним портфелем;
- методи пасивного та активного управління інвестиційним портфелем;
- підходи до оцінки ефективності управління інвестиційним портфелем;
- основні практичні шляхи фінансування бізнесу та особливості фінансування на практиці;
- головні особливості діяльності фондів прямого інвестування та венчурних фондів;
вміти:
- знаходити та аналізувати інформацію про стан фінансових ринків, його сегментів, інвестиційні властивості та характеристики фінансових інструментів;
- готувати аналітичні звіти по акціях;
- готувати аналітичні звіти з аналізу інвестиційних рішень на підприємстві;
- оцінювати бізнес методом дисконтованих грошових потоків із врахуванням особливостей угоди та властивостей компанії;
- оцінювати облігації із врахуванням їх інвестиційних властивостей, використовуючи релевантну ринкову інформацію;
- оцінювати ефективність управління інвестиційним портфелем;
- застосовувати на практиці методи оцінки ф’ючерсних контрактів та опціонів;
визначати політику управління інвестиційним портфелем на підставі інвестиційних цілей та регуляторних обмежень.
